Rynek pieniężny
Rynek pieniężny
Rynek pieniężny – segment rynku finansowego, na którym dokonywane są transakcje, gdzie kupujący i sprzedający realizują interesy rozliczane w formie gotówkowej lub bezgotówkowej o okresie zapadalności do jednego roku.
Na rynku pieniężnym transakcje dokonywane są za pomocą takich instrumentów, jak: weksle skarbowe, zdobywalne certyfikaty depozytowe wyemitowane przez rząd, instytucje finansowe i przedsiębiorstwa, oraz weksle kupieckie. Transakcje te pozwalają różnym podmiotom (osobom fizycznym, firmom, rządowi, samorządom, instytucjom finansowym) uzyskiwać dochody w postaci odsetek od czasowo wolnych środków pieniężnych, a także środki, gdy potrzebują one okresowego dofinansowania.
Rynek pieniężny jest uzupełnieniem rynku kapitałowego, na którym znajdują się w obiegu kapitały średnio- i długoterminowe.
Rynek pieniężny dostarcza krótkoterminowego kapitału na finansowanie bieżącej działalności banków, przedsiębiorstw, instytucji i osób fizycznych. Najważniejszą rolę na rynku pieniężnym pełni bank centralny, który – realizując politykę pieniężną – wpływa na wielkość podaży pieniądza i cenę kredytu.
Rynek pieniężny w odróżnieniu od rynku kapitałowego jest rynkiem zdecentralizowanym Dzieli się na:
1. Rynek międzybankowy depozytów i lokat - jest rynkiem wolnych środków pieniężnych, miejscem, gdzie pod wpływem popytu i podaży pieniądza banku centralnego równoważy się stan aktywów i pasywów banków komercyjnych.
Poprzez transakcje na rynku międzybankowym banki komercyjne mogą planowo regulować własną płynność, a także:
zyskują większy stopień niezależności od kredytu refinansowego banku centralnego,
dostają możliwość spekulacji na instrumentach finansowych rynku i przez to poszerzają źródła własnej dochodowości operacyjnej.
2. Rynek zbywalnych papierów wartościowych – jest to rynek bardziej wystandaryzowany niż rynek międzybankowy. Standaryzacja dotyczy:
• nominałów
• terminów zapadalności – ułatwia porównywanie dochodowości różnych instrumentów
• rozliczeń transakcji – większość operacji rozliczana jest poprzez przeksięgowanie pomiędzy rachunkami bieżącymi jakie posiadają banki w NBP albo poprzez przeksięgowanie na rachunkach jakie posiadają banki w innych bankach. Rozliczenia papierów wartościowych odbywają się poprzez przesunięcie i blokady w odpowiednich rejestrach papierów wartościowych prowadzonych przez BC lub agenta emisji.
Uczestnicy rynku
Podmiotami przeprowadzającymi transakcje na rynku mogą być zarówno banki czy państwo, jak i instytucje ubezpieczeniowe, przedsiębiorstwa, samorządy terytorialne czy osoby fizyczne. Kluczowe znaczenie mają jednak banki komercyjne, w praktyce tworzące ten rynek oraz bank centralny, który swoją polityką wpływa na wielkość podaży pieniądza i cenę kredytu, czyli najistotniejsze uwarunkowania sytuacji na rynku pieniężnym.
Rynek pieniężny w handlu zagranicznym
Kurs walutowy - wartość waluty danego kraju, wyrażona w walucie obcej, np. 1 dolar USA = ok. 3 złote polskie
Jakie czynniki wpływają na wielkość kursu walut?
ekonomiczne
- wysokość podaży przykładowej waluty
- wysokość popytu przykładowej waluty
- położenie koniunktury w kraju i zagranicą
- warunki w bilansie płatniczym
- wielkość stóp procentowych
- wysokość inflacji w kraju i zagranicą
- strategia pieniężna i walutowa danego kraju
Polityczne
Psychologiczne
Rynek pieniężny – segment rynku finansowego, na którym dokonywane są transakcje, gdzie kupujący i sprzedający realizują interesy rozliczane w formie gotówkowej lub bezgotówkowej o okresie zapadalności do jednego roku.
Na rynku pieniężnym transakcje dokonywane są za pomocą takich instrumentów, jak: weksle skarbowe, zdobywalne certyfikaty depozytowe wyemitowane przez rząd, instytucje finansowe i przedsiębiorstwa, oraz weksle kupieckie. Transakcje te pozwalają różnym podmiotom (osobom fizycznym, firmom, rządowi, samorządom, instytucjom finansowym) uzyskiwać dochody w postaci odsetek od czasowo wolnych środków pieniężnych, a także środki, gdy potrzebują one okresowego dofinansowania.
Rynek pieniężny jest uzupełnieniem rynku kapitałowego, na którym znajdują się w obiegu kapitały średnio- i długoterminowe.
Rynek pieniężny dostarcza krótkoterminowego kapitału na finansowanie bieżącej działalności banków, przedsiębiorstw, instytucji i osób fizycznych. Najważniejszą rolę na rynku pieniężnym pełni bank centralny, który – realizując politykę pieniężną – wpływa na wielkość podaży pieniądza i cenę kredytu.
Rynek pieniężny w odróżnieniu od rynku kapitałowego jest rynkiem zdecentralizowanym Dzieli się na:
1. Rynek międzybankowy depozytów i lokat - jest rynkiem wolnych środków pieniężnych, miejscem, gdzie pod wpływem popytu i podaży pieniądza banku centralnego równoważy się stan aktywów i pasywów banków komercyjnych.
Poprzez transakcje na rynku międzybankowym banki komercyjne mogą planowo regulować własną płynność, a także:
zyskują większy stopień niezależności od kredytu refinansowego banku centralnego,
dostają możliwość spekulacji na instrumentach finansowych rynku i przez to poszerzają źródła własnej dochodowości operacyjnej.
2. Rynek zbywalnych papierów wartościowych – jest to rynek bardziej wystandaryzowany niż rynek międzybankowy. Standaryzacja dotyczy:
• nominałów
• terminów zapadalności – ułatwia porównywanie dochodowości różnych instrumentów
• rozliczeń transakcji – większość operacji rozliczana jest poprzez przeksięgowanie pomiędzy rachunkami bieżącymi jakie posiadają banki w NBP albo poprzez przeksięgowanie na rachunkach jakie posiadają banki w innych bankach. Rozliczenia papierów wartościowych odbywają się poprzez przesunięcie i blokady w odpowiednich rejestrach papierów wartościowych prowadzonych przez BC lub agenta emisji.
Uczestnicy rynku
Podmiotami przeprowadzającymi transakcje na rynku mogą być zarówno banki czy państwo, jak i instytucje ubezpieczeniowe, przedsiębiorstwa, samorządy terytorialne czy osoby fizyczne. Kluczowe znaczenie mają jednak banki komercyjne, w praktyce tworzące ten rynek oraz bank centralny, który swoją polityką wpływa na wielkość podaży pieniądza i cenę kredytu, czyli najistotniejsze uwarunkowania sytuacji na rynku pieniężnym.
Rynek pieniężny w handlu zagranicznym
Kurs walutowy - wartość waluty danego kraju, wyrażona w walucie obcej, np. 1 dolar USA = ok. 3 złote polskie
Jakie czynniki wpływają na wielkość kursu walut?
ekonomiczne
- wysokość podaży przykładowej waluty
- wysokość popytu przykładowej waluty
- położenie koniunktury w kraju i zagranicą
- warunki w bilansie płatniczym
- wielkość stóp procentowych
- wysokość inflacji w kraju i zagranicą
- strategia pieniężna i walutowa danego kraju
Polityczne
Psychologiczne